放眼台股上市櫃公司，低資本支出的輕資產不少，但同時符合年均7%高息收且成長力道向上並不多見。透過10大財務指標與高於整體市場的殖利率，過濾出兼具優越資本報酬率及高分紅的現金製造機。
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面臨景氣逆風，該怎麼挑好股、安心投資？價值投資達人雷浩斯指出，有些公司每年只需花費少許資本支出，便能創造高利潤並維持競爭力，是股神眼中的卓越企業，而此時跟隨巴菲特的選股邏輯，追求現金流源源不絕的「現金製造機」好公司，可以安心長抱。
雷浩斯提出9大篩選標準，包含營業現金流大於稅後淨利50%、近1年每股自由現金流大於1元且近5年為正值，加上股東權益報酬率（ROE）近1年大於20%和近5年平均大於15%、近5年營益率大於10%，並納入董監事持股比例大於10%且質押比率小於10%、上市櫃時間達5年以上等門檻，共有46檔符合條件。
若再加上過去5年平均殖利率，6%以上的公司包括普萊德、大甲、德律、中菲、飛捷、大塚、實威、廣隆、禾瑞亞；超過7%則有達爾膚、華祺、智基、漢科、漢唐、聯陽、大田、亞泰、凌通等9檔。
不過，要推動股價持續向上走升，營運成長的延續性至關重要，攤開今年第1季成績單，漢唐首季營收155.7億元，較去年增長近1.7倍，強勢表現一枝獨秀；達爾膚前3月則繳出2.75億元，創下上櫃掛牌以來新高，而2022年智基營收直逼近10億元大關，再將連年成長紀錄推進至11年。
以達爾膚為例，是台灣最大醫美品牌廠，旗下囊括Dr.Wu及Redermx等自有品牌，主要產品涵蓋醫美及美容保養品，足跡遍及東北亞、東南亞、北美洲等地。去年雖受到疫情挑戰而略微下滑，在各地營收結構調整下，毛利、營益及淨利「3率」卻反向上升，在疫後生活邁入正常化後，2023年首季營收高掛9年之冠，更是連3年成長。
財務長林昱慧表示，由於公司化妝品生產多委外代工，且全球銷售據點達2,000家實體通路及電商，省去店面裝修成本，並將重心放在行銷活動上；遭遇疫情考驗時，也能快速地將資源調整至線上。2022年營收受中國市場衰退拖累，不過國內及海外其餘地區皆持續增長，毛利率也因此受惠提高。
至於原為數位相機產銷商的智基科技，2009年由百世教育集團入股，2013年引進知名國家考試輔導龍頭志光教育科技集團後，自此轉型專攻公職、證照及各類就業考試等補習班業務，主要營運項目如志光和學儒數位學院通路，以及3大雲端函授等品牌，是台股市場少數掛牌的「補教概念股」，年度營收已連續11年走高，資本支出更是僅占營業現金流5.5%。
9檔現金製造機公司殖利率達7%
資料來源：Goodinfo!台灣股市資訊網、財報狗、CMoney，資料截至2023/4/21
註：平均股利法便宜價、合理價計算方式，為近5年平均現金股利乘以16倍及20倍
