美升息停止至降息期間 FANG+指數連年跑贏台美股市

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By OPEN NEWS開新聞
發布時間:2024-01-12 10:45:00

據彭博統計,在美國上一次停止升息到降息循環的三年多期間(2018/12/20-2022/3/15),最直接持股美國「科技七巨頭」尖牙指數(NYSE FANG+)一年、兩年、三年漲幅都完勝台美股市主要指數。隨著美國聯準會可望在今(2024)年啟動降息,有利科技股估值壓力減輕,現在正是卡位降息大多頭行情,布局追蹤該指數的統一FANG+ ETF(00757)之最佳時機。

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    資本市場通常會在Fed停止升息後出現雙位數漲勢,回顧2018年Fed按下升息停止鍵後,FANG+指數一年大漲逾四成,優於台股的23.6%、標普500的30.6%,也略高於科技為主體的那斯達克100指數之39%漲幅。拉長二年、三年來看,FANG+指數更是剽悍狂飆,分別漲182.1%、220.2%。

    FANG+指數漲勢表現如此驚人,主要是十檔成分股一手包辦「科技七巨頭」(Magnificent Seven),其餘成分股也都是最具未來性、成長性及話題性的科技王牌,「站在巨人的肩膀」的優勢發威,使FANG+指數在擺脫升息壓力後一路向上,績效輾壓台美股市大盤。

    展望2024年,AI仍然是市場發展主軸,AI應用於雲端業務的影響正逐漸體現,將有助AI落地應用變現,AI題材在基礎建設需求轉向軟性服務之際,將與硬體供應鏈併軌發展;加上降息資金行情與科技估值壓力減輕,科技巨頭後市欲小不易,指數長線具備發展潛力。追蹤FANG+指數的00757短線上逢回皆可伺機布局,長線投資人則可透過定期定額方式累積部位,搭上未來市場長線趨勢向上的爆發力成長列車。


    美國停止升息後至降息循環期間,尖牙指數與台美股市主要指數漲幅(%)

    資料來源:彭博。資料時間:2018/12/20美國停止升息後至2022/3/15降息循環期間。
     

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    【存金融債】2024存金融股好、還是金融債香? 億元教授給答案

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    發布時間:2024-01-12 13:30:00

    2023年多家金控繳出亮麗成績單,讓金融存股族笑呵呵,期待今年能拿到理想的股利;但與此同時,美國聯準會即將開啟降息循環,債市大行情啟動。究竟這時候該擁抱金融股、還是抓緊金融債呢?億元教授鄭廳宜說,降息循環下,債券一定優於股票,未來2至3年資本利得與債息雙賺值得期待。

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      多家金控陸續公布2023年獲利,好成績讓不少金融存股族笑呵呵,期待著獲利反映在股利上,讓今年的被動收入更上層樓。不過,億元教授鄭廳宜卻在此刻表示,因美國聯準會暫停升息、即將進入降息循環,現在買金融債會比存金融股更有利,因為未來2至3年有機會資本利得和債息雙賺。

      近幾年存股已經成了全民運動,尤其是年年穩定發放股利的金融股,更是許多股民的心頭好;不過美國聯準會極有可能在今年開始降息,大家開始好奇,如何賺到債市大行情?另外,像是金融債,在降息環境下,表現是不是會比金融股好?鄭廳宜表示,以目前的時間點來看,金融債確實好過金融股。

      所謂的金融債,也是公司債的一種,只是發行者本身是金融機構,例如美國銀行、摩根史坦利等大型機構發行的債券。目前市場上有9檔金融債ETF與3檔銀行債ETF,規模最大一檔是群益投資級金融債(00724B)、近千億元。

      鄭廳宜進一步解釋,金融股的股利會受到董事會、法令規章影響,每年股利都不同,也充滿不確定性;但債券屬於固定收益商品,在發行當下票面利率已經確定,再加上降息循環即將啟動,債券價格有機會上漲,投資人能同時賺到債息與價差。

      以20年期美國公債為例,目前的殖利率約4%,如果降息1%、資本利得估計有13%,降息2%、資本利得就有26%,「金融股要有26%的漲幅相對不容易,所以,以此刻來說,金融債的表現會好過金融股。」鄭廳宜強調。

      當然債券最大的風險是發行機構倒閉,不過,鄭廳宜點出,大家都忽略一件事,在償債優先順序上是債優於股,萬一發行機構倒閉,債券持有人會優先於股東拿到錢,投資人不必太過擔心。

      說明:收盤價日期為1/10
      說明:收盤價日期為1/10

       


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      【億元教授開講1】「沒人會去割金融股韭菜」 鄭廳宜推5檔好好存

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