(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)

國際金融市場分析：

雖然拜登於上週五(15)承認原定3.5兆美元規模的支出計畫可能在縮水到2兆美元，但市場觀望的債務違約期限因舉債上限提高4,800億美元，向後推遲至12月初，美股進入財報公布旺季，高盛財報亮眼帶領銀行股大漲，而美國證券交易委員會 (SEC) 準備在下週讓美國首支比特幣期貨 ETF 開始交易的利多消息，令比特幣突破6萬美元大關，亦令區塊鏈概念股多方續揚，四大指數終場全數收紅，漲幅介於0.50%~1.09%。其中道瓊跳空強漲382點，表現最佳。

上週美股四大指數表現：

道瓊指數→ 上漲約548.51點，週漲幅1.58%
那斯達克指數→ 上漲約317.80點，週漲幅2.18%
標普 500 指數→ 上漲約60.03點，週漲幅1.82%
費城半導體→ 上漲約68.14點，週漲幅2.10%

本週國際事件速覽：

法人憂美國經濟復甦放緩、股價估值過高

《巴倫周刊》近日公布秋季法人調查，結果顯示50％的法人看好未來一年美股表現，比例低於春季調查的67％，主要憂慮是美國經濟復甦放緩及股價估值過高。《巴倫周刊》在今年9月中訪問124名美國投資經理人....

美國年終購物季 恐面臨大缺工

美國零售業年度重頭戲－年終假期購物旺季轉眼將至，聘雇數以千計臨時工成每年常態，但面對數十年來最緊俏的勞動市場，業者今年可能難逃人手嚴重匱乏窘境。而對消費者來說，實體門市人力不足，網路訂單得花比平日更

原料不足！ 歐洲車商面臨電動車電池供應瓶頸

福斯、戴姆勒和Stellantis等歐洲主要車商，正努力確保其在歐洲的電動車專用電池組供應，卻遭遇找不到足夠原料去製造專用電池的問題。專家估計歐洲在原料供應產業上還有很大發展空間。目前車商無法找到

今年萬聖節好驚恐 裝扮支出將創新高

萬聖節即將在10月31日到來，今年美國過節氣氛濃厚，全美零售聯盟（NRF）預期，今年美國萬聖節裝扮支出將創下101.4億美元歷史新高，較2020年增加26％。但美國各大賣場的萬聖節服飾及裝飾品早...

陸貨運轉淡 重型卡車Q3銷量銳減

2021年第一季大陸重型卡車銷量屢創新高，卡車企業希望趕在7月實施「國六」新規前賣出更多的車，因此加速投產。但是自第二季開始，貨運就進入傳統淡季，重型卡車銷量也開始持續走低，延續到第三季…

大陸第三季GDP 機構預測平均值為5.5％

自第三季以來，大陸經濟受到海內外多重因素挑戰，尤其是水災頻發、電力及煤炭供應持續偏緊等影響，擴大經濟下滑壓力，也使得市場對於經濟形勢的判斷趨於謹慎。根據Wind統計，多個機構對大陸第三季GDP年增率...

日本將設立千億日圓基金 推動AI等尖端科技

日本經濟再生擔當相山際大志郎17日在富士電視台節目中表示，為了扶植人工智能（AI）及生物、機器人等尖端科技，將設立1000億日圓（約台幣248億元）規模的基金。從經濟安全保障的觀點，對企業研發和實用...

海運運價下滑 義烏掀發貨潮

2021年受疫情與運價飆漲影響，貨櫃「一櫃難求」已是大陸出口企業的共同難題。但10月以來，連續上漲15個月的海運運費出現下滑，讓全球小商品中心、全球最大的耶誕用品集散地浙江義烏「總動員」....

美旅遊鬆綁 油價漲破85美元

美國政府15日宣布，自11月起放寬對外國旅客的旅遊禁令，完整接種新冠疫苗者將可獲准搭機入境美國。預期旅遊限制鬆綁將刺激石油需求再度攀升，國際油價因此一度漲破85美元大關。 布蘭特近月期油15日收高...

能源轉型倒退 石化燃料需求重返疫前高點

全球對煤和天然氣需求量超過新冠疫情爆發前水準，石油需求量距離疫前高點也不遠。外界本希望透過疫情，加快從石化燃料轉向乾淨能源的速度，但石化燃料需求大增使能源轉型出現倒退。 全球天然氣供應短缺而帶動煤...

協助降低碳排放 IEA：全球應提高氫能投資

國際能源署（IEA）呼籲，為協助降低碳排放，全球各國需要提高對氫能與其儲存鏈的投資。 總部位於巴黎的IEA發布報告指出，到目前為止，全球政府與民間只投注3千億美元在氫能研發與布局計畫。若要讓氫能

恒大效應 陸加強預售屋資金監管

近期爆發債務危機的恒大集團，又被大陸多地政府指控惡意逃避預售資金監管。為防堵類似事件一再發生，影響市場與金融秩序，16日傳出大陸住建部正起草文件加強相關監管，並要求各地方住建部門匯報意見及建議...

締新猷 動力煤期貨單周漲34％

受到能源供應危機影響及冬季寒流將至，讓市場對煤炭漲價的預期心態高漲，進而推升中國動力煤期貨價格在10月11日至15日當周累計大漲34％，創下有紀錄以來的最大單周漲幅。 綜合陸煤16日報導...

中遠海運港口 收購德國碼頭35％股權

中遠集團旗下貨櫃碼頭營運商：中遠海運港口近日宣布，與德國漢堡港口與物流股份公司（HHLA）簽署協議，中遠海運港口收購德國漢堡港Container Terminal Tollerort貨櫃碼頭...

首檔比特幣期貨ETF本周開始掛牌交易

ETF發行商ProShares上周五遞交的文件顯示，該公司發行的美國首檔比特幣期貨ETF，將於本周開始掛牌交易。受此消息激勵，比特幣價格衝破6.2萬美元。其實截至15日午後，美國證管會（SEC）....

財報牽動本周美股 聚焦特斯拉和網飛

零售額優於預期，加上高盛財報耀眼，美股上周五全面收高，道瓊指數繳出6月來最佳單周漲幅。上周美股受銀行股業績輪番報喜帶動的漲勢，能否延續到本周，企業財報表現仍是關鍵，市場尤其聚焦特斯拉和網飛...

大陸電改實施首日 江蘇交易電價上浮19.94％

大陸近日缺電嚴重，為緩解發電廠成本緊張，大陸政府稍早宣布15日起實施電改，允許燃煤發電交易價格浮動範圍上限擴大到20％。據江蘇電力交易中心有限公司15日公布資料，電改首日，成交價據基準價上浮了...

海運價格短暫回檔 義烏迎發貨潮：集卡排隊 倉庫爆倉

受疫情影響，此前貨櫃一櫃難求，運價一路飛漲，供應鏈中斷是眾多外貿企業出口難的主要問題。但是十月份以來，連續上漲15個月的海運費首次出現下滑，義烏也迎來一波發貨潮。大陸央視報導，義烏港共有倉儲面積.....

恒大香港總部475億交易破局 外媒驚喊危險了

恒大債務危機仍未解決，外媒報導，先前市場傳出大陸地產商越秀地產願以17億美元（約475億台幣）買下恒大香港總部大樓，但因憂心恒大債務複雜，導致交易破局，這對恒大恐帶來嚴重衝擊。路透報導，越秀打算收購.....

美貿易代表戴琪：新一輪貿易談判 聚焦中方未履約問題

在中美貿易高層相繼釋出善意後，雙方新一輪貿易談判可望近期展開。對新一輪談判重點，美國貿易代表戴琪14日表示，將聚焦在中國大陸履行美中第一階段貿易協議的成效。 戴琪10月4日在華府智庫演講.....

首度超越中國 美國成最大比特幣挖礦國

劍橋大學13日公布最新研究顯示，中國官方加強管制加密通貨，迫使許多比特幣礦工轉移陣地，而這使得美國首度超越中國成為全球最大比特幣挖礦國家。 據劍橋大學替代金融中心（CCAF）數據顯示.....

陸低價搶櫃 韓釜山港叫苦

當前全球貨櫃一櫃難求，做為「世界工廠」的中國為讓港口拿到更多自美國回流的空櫃，使更多貨物加速出口，除了官方祭出政策，主要港區更以低價低費率搶櫃。此舉衝擊到鄰近的韓國第一大港釜山港的國際競爭力....

本週台股分析：

由於台積電(2330)於上週四(14)法說會表現亮眼，帶動上週五(15)加權指數早盤開高，並且電、金、傳腳步一致，聯電(2303)受外資調升目標價、鴻海(2317)明(18)日將舉行科技日，電動車利多有望提前發酵，各有買盤進場卡位，分別收漲4.23%、2.82%，共組電子反攻主旋，金融、ABF從旁助攻，航運雖然多頭熄火再度翻黑，加權指數終場仍收漲393.91點，以16,781.19點作收。成交量2,839.8億。OTC櫃買指數終場收漲1.93%，順利收復5日線。3大類股指數全數收紅。29大類股指數漲多跌少，其中半導體、電子2大類股指數在晶圓雙雄、鴻海(2317)、日月光投控(3711)皆有表現的背景下，分別強漲4.71%、3.32%。終場僅航運、紡織纖維2大類股指數分別受拜登下令要求洛杉磯港24小時運轉令塞港可望解決，令市場預期原先令運價暴漲的原因之一將得以緩解，以及越南工廠勞力大幅返鄉可能令供應鏈復甦時程拉長等因素影響，終場分別收跌0.72%、0.09%。《延伸閱讀：特斯拉熱賣、鴻海公布電動車，他累計營收年增破百，外資3日卡位5.04億》

外資上週轉站買方，週買超金額為76.43億，外資淨未平倉口數於上週五(8)時為-17650口。加權指數週漲140.76點，週漲幅0.85%，OTC櫃買指數週跌1.03點，週跌幅0.51%，三大類股指數中，電子、金融、非金電，週漲跌幅分別為+1.62%、+0.83%、-0.85%，台股三王的大立光(3008)、台積電(2330)、鴻海(2317)，週漲幅分別為0.25%、4.35%、1.39%。

(資料來源：籌碼K線)

短線上於國際事件部分，恒大集團總裁夏海鈞傳正在香港與投行和債權人就可能的重組和資產出售進行磋商。目前恒大正在努力應對逾3,000億美元（約新台幣8.49兆元）債務可能違約問題，有望令該事件的觀望稍緩，且中美試圖溫和談話，亦有利緩和市場情緒，但能耗雙控因限制部分高耗企業的產能，將持續帶來影響以外，對於通膨的擔憂轉趨明顯，各國央行逐步轉向加入升息步伐，而能源價格可能將受市場對於航運商旅復甦再度帶動多方走強，在QE預期進入退場階段的背景下，仍將帶來觀望。

回觀加權指數部分，重點權值台積電(2330)技術面上向上跳空收復季線與半年線，並一舉回補9/29缺口，由於出量有利多方於後續站穩季線，盤面由於台積電(2330)、聯電(2303)近日受外資看好，且車用、第三代半導體、5G、高速傳輸、矽智財等族群皆為可用之兵，於台積電(2330)回神下仍有望從旁協助加權指數多方守住10/8高點完成小底，但貨櫃航運三雄中，航運的指標長榮(2603)上週五再度失守5日線，萬海(2615)的5日線亦仍待站穩，且前段修正壓力沉重，雖可能隨美股大漲帶動大盤，令股價於下週一(18)再度嘗試挑戰站穩5日線，但仍應慎防失守時多方棄守再度引發多殺多的可能。

各國隨疫苗普及令確診人數逐步回落，亦有Merck & Co.口服藥強化復甦憧憬，仍有望令航運中的空運表現相對強勢，但於貨櫃航運未能出現明顯止跌前仍應慎追價，而台灣疫情並未爆發，於旅遊、健身等相關個股修正後，有望隨防疫舉措逐步放鬆而令營運動能轉強，限電政策除帶動PVC成為受惠股，於ABF、CCL、MLCC等受害股上，如ABF等前景仍處供不應求的產業仍有望於止穩後吸引買盤布局，但南電(8046)10月起仍需觀望大陸當地能耗雙控政策動向，季線仍有待站穩，欣興(3037)於半年線亦有待收復的背景下，仍應慎追價可等收復並站穩均線後再觀察介入。9月營收已全數公布，後續逐步聚焦第三季財報表現，預期將為選股不選市，修正後的績優股仍有表現機會，但指數預期延續反彈震盪的背景下，輪漲仍快，漲多個股亦應避免追高殺低遭利多出貨。

本週台股重大事件：

16檔強勢股 反攻先鋒

台股加權指數15日大漲393點拉出一根長紅棒，市場初步認定大盤已築底，強勢股將成為市場反彈搶短焦點。投資專家表示，從產業展望看好的個股中，加上三大法人持續買進、財報數據亮眼等條件，篩選出台積電...

15檔業績為王 投信掃貨

權值龍頭台積電法說報喜，激勵台股15日上演報復性反彈，大漲393點，迅速收復國慶連假後失土，朝萬七邁進。專家指出，投信等內資扛起這一波多頭大旗，上市櫃公司9月營收甫公布完畢，今年來累積營收持續繳出.....

買BNT疫苗涉內線 台灣東洋遭檢調搜索

台灣東洋2020年爭取代理德國BNT疫苗計畫破局，引發外界有內線交易的疑慮，全案經過一年多的調查，士林地檢署15日採取行動，指揮調查局台北市調處等單位，兵分26路搜索東洋總部等處，並約談總經理…

比特幣回馬槍 挖礦潮夯爆 這幾檔賺翻

比特幣沉寂了幾個月之後，近期強勢重返五萬美元大關，隨著挖礦熱潮居高不下，帶動技嘉、微星等板卡廠商業績爆增。以比特幣（Bitcoin）為首的加密貨幣沉寂了幾個月之後，近期漲勢再起，根據Coindesk....

泰福-KY藥證傳捷報 加拿大核准上市許可

開啟藥證先例！泰福-KY(6541)17日宣布，獲加拿大主管藥物審查之衛生部核准其生物相似藥產品TX01的上市許可證，一旦取得當地經銷商藥品進口證之後，就可以正式在加拿大上市販賣，搶攻一億加幣市場商...

暴賺千億也沒用 貨櫃三雄崩跌對台股有殺傷力

第四季幾乎上游原物料價格都在漲，通膨壓力籠罩全球，接下來升息似乎難免；而較不受通膨影響的趨勢性產品，例如低軌道衛星、矽智財、 電動車等以及具有高息利個股，將是可注意標的。隨著紐約期油每桶飆破八十美.....

攻疫後商機 通路業 引爆複合店大戰

通路業界布局疫後掀起了一場複合店大戰。統一集團集結通路資源，匯聚7-ELEVEN、康是美、星巴克等10多家關係企業，開出新型店優質生活館，這也是繼7-ELEVEN近三年來，陸續開出10多種複合式店....

藥妝店玩跨界 賣麵包、生鮮

零售通路跨界複合店型從超商、超市一路發展到量販店，藥妝連鎖體系也同步積極轉型為複合店。日本Tomod's特美事繼與美廉社結合後，新開設的北市石牌店首度引進山崎麵包與生鮮冷凍食品；統一康是美則以...

宅經濟熱 跨境電商掀瘋潮

新冠疫情爆發後，全世界人們的購物行為發生了重大變化，從線下快速集中到線上，而全球尚未完全解封、國際展覽取消的狀況下，拓展國外生意需另覓通路，「跨境電商」因此蔚為風潮，還發展成企業打開全球市場的關鍵...

五倍券加持 電商平台 迎最強旺季

時序進入第四季，即將迎來雙11、雙12等年度大檔期。法人表示，這段期間原就是電商平台傳統旺季，剛開始推出的五倍券，整體規模高達1,200億元，多數綜合電商平台全站適用，有望帶動第四季台灣零售網路消…

設碳權交易所 先解決3大前提

金管會明（18）日將赴立法院進行專題報告，鎖定我國成立碳權交易所議題，金管會表示，設立碳權交易所建立在3大前提，首先政府要先設溫室氣體總量管制；其次，再分配碳權給排碳的業者；最後再考量商業化的可...

電力減排掉隊 環團：政策不完善

2020年電力排碳係數需降至0.492未達標，台灣環境規劃協會理事長趙家緯認為，國際上要達淨零碳排目標的話，電力系統一定是優先目標，如英國就設定要在2035年電力脫碳，依其參與的研究指出，如果台灣…

大立光股價腰斬、毛利跌5年新低 林恩平說起4前這故事

從5月爭奪股王寶座失利，到如今接連被信驊、力旺超車，掉出台股股價前3大排行榜，外界議論大立光出了什麼問題。從執行長林恩平法說會的回應，能如何解讀公司當前的困境？一家把技術做到世界第一的公司，為什麼會…

這幾檔矽智財股漲真的 有母公司當靠山最吃香

晶圓代工掀起一波又一波漲價潮，以晶圓價格計算權利金收入的上游矽智財廠，如：智原、力旺、創意、晶心科及M31等便直接受惠。矽智財（Silicon Intellectual Property; SIP）…

東洋內線交易案 金管會：配合檢調查核

檢調搜索搜索東洋，涉及內線交易案，有立委質疑，金管會查核東洋至今還未有結果。金管會今日回應，尊重檢調偵辦結果，後續將配合司法單位偵辦。立委質疑東洋在代理BNT過程中有無涉及內線交易，去年11月至今...

花旗消金撤台 員工成立工會要求與資方協商

全國金融業工會聯合總會（全金聯）協助花旗（台灣）商業銀行員工成立花旗銀行工會，16日順利召開第一屆第一次會員大會，宣告工會正式成立，花旗銀行工會將邀集更多會員，未來將和資方協商員工安置計劃。全國金融…

內外資齊按讚 再上調目標價

台積電法說會中，公布第三季財報及第四季展望優於預期，3奈米先進製程預計在2023年第一季貢獻營收，並宣布啟動日本設廠的計畫，包括高盛、麥格理等14家內外資券商紛紛按讚，且有三家調漲升目標價，其中 …

重磅利多 半導體周邊供應鏈同樂

中鋼15日開出11月內銷盤價，包括熱軋鋼板等七大項鋼品全面開平盤，結果符合市場預期。中鋼董事長翁朝棟表示，由於大陸限電限產，導致目前整體鋼市供給仍吃緊，持續看好11～12月需求會上升，預期鋼價穩...

運價盤整 10月備受考驗

貨櫃航運高運價、高運量的續航力，進入關鍵10月備受考驗！隨著大陸實施「能耗雙控」引發限電限產發威，美國祭出「90天刺激」方案聯手港口營運商、零售巨頭等全天候疏運下，市場供需消長出現變化，反映在上海...

本週重大事件預告：

10/18：
中國GDP增長率年率 (Q3)
中國GDP季率 (Q3)
中國固定資產投資年率（YTD） (9月)
中國國家統計局新聞發布會
中國失業率 (9月)
中國工業生產年率 (9月)
中國零售銷售年率 (9月)
中國外國直接投資年率（YTD） (9月)
巴西巴西央行焦點調查
加拿大商業前景調查指標 (Q3)
美國美聯儲夸爾斯發表演講
美國工業生產年率 (9月)
美國工業生產月率 (9月)
美國NAHB房產市場指數 (10月)
新西蘭消費者物價指數年率 (Q3)
新西蘭消費者物價指數季率 (Q3)
新西蘭澳大利亞皇家銀行商品指數特別提款權（年比） (9月)

10/19：
印度尼西亞利率決議
西班牙貿易帳 (8月)
波蘭就業增長年率 (9月)
美國月度政府預算 (9月)
美國外國債券投資 (8月)
美國資本淨流入 (8月)
美國新屋開工月率 (9月)
美國營建許可月率 (9月)
美國美聯儲戴利發表講話
英國英國央行行長貝利發表講話
瑞士貿易帳 (9月)
歐元區歐洲央行帕內塔講話
澳大利亞澳大利亞央行會議紀要

10/20：
中國房價指數年率 (9月)
日本貿易帳 (9月)
加拿大核心通脹年率 (9月)
加拿大消費者物價指數年率 (9月)
加拿大消費者物價指數月率 (9月)
南非消費者物價指數年率 (9月)
美國美聯儲鮑曼演講
美國美聯儲博斯蒂克發表講話
美國美聯儲沃勒講話
美國MBA抵押貸款申請 (15/10月)
英國核心通脹年率 (9月)
英國消費者物價指數年率 (9月)
英國消費者物價指數月率 (9月)
歐元區歐洲央行埃爾德森講話
歐元區核心通脹率年率終值 (9月)
歐元區消費者物價指數年率終值 (9月)
歐元區消費者物價指數月率終值 (9月)
澳大利亞Westpac領先指標月率 (9月)

10/21：
日本外國債券投資 (16/10月)
加拿大新房價格指數年率 (9月)
法國商業景氣指數 (10月)
美國美聯儲夸爾斯發表演講
美國初請失業金人數 (16/10月)
美國初請失業金申請4周平均值 (10月/16)
美國續請失業金人數 (09/10月)
美國費城聯儲製造業指數 (10月)
美國美聯儲沃勒講話
美國CB領先指數月率 (9月)
美國成屋銷售月率 (9月)
英國公共部門淨借款 (9月)
荷蘭失業率 (9月)
荷蘭消費者信心指數 (10月)
歐元區消費者信心指數初值 (10月)
澳大利亞Annual Report 2021

10/22：
日本消費者物價指數年率 (9月)
日本核心消費者物價指數年率 (9月)
日本核心通脹年率 (9月)
加拿大零售銷售月率 (8月)
印度貨幣政策會議紀要
俄羅斯利率決議
俄羅斯俄羅斯央行召開新聞發布會
美國Markit製造業採購經理人指數初值 (10月)
英國Gfk消費者信心指數 (10月)
英國零售銷售年率 (9月)
英國零售銷售（除燃油）年率 (9月)
英國Markit/CIPS 服務業採購經理人指數初值 (10月)
英國Markit/CIPS 製造業採購經理人指數初值 (10月)
英國Markit/CIPS綜合採購經理人指數初值 (10月)
泰國貿易帳 (9月)
墨西哥月中通脹率年率 (10月)
墨西哥月中通脹率月率 (10月)
德國Markit服務業採購經理人指數初值 (10月)
德國Markit綜合採購經理人指數初值 (10月)
德國Markit製造業採購經理人指數初值 (10月)
歐元區Markit綜合採購經理人指數初值 (10月)
歐元區Markit製造業採購經理人指數初值 (10月)
澳大利亞澳大利亞央行行長洛威發表講話
澳大利亞Markit服務業採購經理人指數初值 (10月)
澳大利亞Markit製造業採購經理人指數初值 (10月)

法說會資訊：

10/18：光寶科(2301)、大立(4716)、昇佳電子(6732)
10/19：譜瑞-KY(4966)、達運(6120)
10/20：上曜(1316)、夆典(3052)
10/21：91APP*-KY(6741)、群聯(8299)
10/22：中裕(4147)

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