非農優於預期，四大指數漲多跌少

重點數據上，上週三(2)美國1月ADP就業人數錄得-30.1萬人，遠低於市場預期的20.7萬人，與前值的77.6萬人，市場認為主要受到Omicron的疫情影響，只是於上週五(4)美國1月非農數據公布值達46.7萬人，遠優於市場預期的15萬人，其中酒店業成長人數達15.1萬人，市場較為關注的運輸、倉儲、零售貿易方面也為成長態勢，雖然美國1月失業率錄得4%，略高於預期與前值的3.90%，市場仍正面看待Fed可能由3月會議升息，加上亞馬遜財報報喜，帶動科技股反彈，雖有美眾議院通過「2022 年美國競爭法」，帶來部分觀望，但四大指數終場漲多跌少，漲跌幅介於-0.06%~+1.58%，那指表現最佳，道瓊終場獨黑。

匯市上，美元指數先前受到FED升息預期帶動，於過年期間一度向上突破2021/11/24高點，但觀望Omicron疫情可能影響就業數據表現，於上週三(2)公布小非農數據前部分多倉獲利了結，美元指數未能守穩2021/11/24高點，並失守5日線，且於小非農數據公布結果不如預期後湧現失望性賣壓，接連失守月季線，上週五(4)非農數據優於市場預期，加上1月工資月增0.7%，重新帶動先前受到小非農數據影響的升息預期，並激勵美元指數買盤進場，上週五(4)美元指數終場收漲0.21%，試圖止跌落入震盪。歐元/美元部分，因美元走弱給予多方表現空間，且上週歐洲央行(ECB)總裁拉加德 (Christine Lagarde)意外改變原先的鴿派立場，並不排除2022有升息可能，助長歐元/美元多方氣勢，上週接連收復月、季線，並於上週五(4)突破2022/01/14高點，終場收漲0.08%，試圖向上挑戰半年線。歐洲中央銀行 (ECB) 利率決策委員、荷蘭中央銀行總裁諾特(Klaas Knot)在昨(6)日接受荷蘭電視節目《Buitenhof》採訪中，出現預期ECB可能於4Q22升息，但於歐元/美元站穩2022/01/14高點前，不宜積極擴倉。英鎊/美元雖於季線取得支撐後反彈一度收復半年線，但仍延續先前短線看法，短線目光落於政經上，英國首相約翰遜(Boris Johnson)醜聞逼宮影響延燒，加上2/3~2/4時有多達5位助手接連辭任，上週五(4)英鎊/美元仍收跌0.49%，未能守穩半年線。

金市上，「通膨、貨幣政策」仍為多空的兩大施力點，由於Fed的主席鮑威爾(Jerome Powell)在1月例行會後暗示，並不排除聯邦公開市場委員會(FOMC)每次會議都加息的可能性，令美元指數走強，金市於1/26即出現獲利了結跡象，長黑摜破2022/1/3高點，並於後續美元指數失守11/24高點落入修正後，仍無明顯買盤轉入，一度失守所有均線與1,800美元/盎司大關，俄烏衝突加劇雖帶來部分避險買盤，令黃金/美元於站穩年線後試圖逐步收復失土，上週五(4)終場收漲0.17%，以1,807.88美元/盎司做收，但但長線而言觀點未變，各國央行在貨幣政策多偏收緊，且FED不排除次次會議升息，歐洲央行(ECB)意外轉鷹，上檔空間相對有限，短線多方需先突破站穩月線消化1/27長黑壓力，長線格局仍可暫以1,800美元/盎司作為多空分野。

油市部分，需求面上，市場普遍認為Omicron於重症的影響不如Delta，於英國、南非確診驟降後，焦點重返國境重啟帶動旅運需求的前景，且1/30美國東北部受到「炸彈冷氣旋」(Bomb Cyclone)的影響，紐約州、紐澤西州、麻州…等10州人民收到酷寒警告，氣候急凍令取暖需求力道強勁，而供給面持續受到俄烏衝突與中東地區帶來的觀望升溫，OPEC+雖面臨美、印等消費國要求增產的壓力，但於上周三(2)的會議結論仍維持增產40萬桶/日的步調，產量無明顯提高的背景下有利油市多方，美油、布油上週雙雙突破90美元大關，上週五(4)分別收漲1.98%、1.93%。

S&P500 11大板塊跌6漲5。其中非必須消費、金融2大板塊分別收漲3.74%、1.66%，表現較佳，材料、房地產2大板塊分別收跌1.72%、1.26%，表現最弱。成分股中，Amazon、NortonLifeLock分別收漲13.54%、8.71%，表現最佳。Clorox、Ford Motor分別收跌14.47%、9.70%，表現最弱。其中Amazon於2/3公布第四財季的財報中，季度淨營收1,374億美元，年增9%，雖略低於市場預期的1,376億美元，但投資Rivian獲利118億美元，令稀釋後EPS高達27.75美元，遠優於市場預期的3.57美元。而廣告業務的營收達97億美元，年增32%，AWS業務帶來的營收達178 億美元，年增4成，優於市場預期的173.7億美元，亦為財報亮點，1Q22的營收展望區間雖受到Omicron與通膨的影響，僅落於1,120~1,170億美元之間，低於市場預期的1,200億美元，但亞馬遜財務長Brian Olsavsky明言首季將調漲會員訂閱價格，新舊會員分別將於2/18、3/25生效，有利提高本季度的訂閱營收，獲利優於預期帶動股價向上跳空收復月線。尖牙股漲跌互現，其中Meta跌幅0.28%，Netflix漲幅1.13%，Apple跌幅0.17%，Alphabet漲幅0.14%。

道瓊成分股跌多漲少，成分股中Salesforce、J.P.Morgan分別收漲3.04%、2.60%，表現最佳。MMM、Walgreens Boots Alliance分別收跌2.23%、1.82%，表現最弱。而Walt Disney將於2/9公布2022財年第一財季的營收表現，市場普遍預期季度營收、EPS落於188.7億美元、0.62美元，將分別優於去年同期的162.5億美元、0.32美元，但由於Disney+用戶增長放緩，市場擔憂無法如期達到先前2024年用戶數上看2.3~2.6億的前景，導致前段股價修正，令本季度營收公布重點除樂園營運表現是否受Omicron疫情拖累以外，也落於Disney+的營運前景，但Disney+增長放緩以外亦可留意，如以較為保守的2億用戶前景做為計算基礎，每月8美元的訂閱費用仍將帶來192億美元的年收入，如後續出現提高訂閱費用的指引，仍有望令市場焦點重返Disney+所帶來的實質營收上，上週五(4)股價收漲1.42%，試圖於10日線上止穩。費半成分股漲多跌少，其中POWER INTEGRATIONS、LATTICE SEMICONDUCTOR終場分別收漲5.03%、4.07%，表現最佳，SKYWORKS、TEXAS INSTRUMENTS終場分別收跌2.48%、2.37%，表現最弱。

航運、鋼鐵力抗晶圓雙雄跌勢，加權收復季線

於農曆假期間，美股浮現反彈跡象，加上台積電ADR試圖於年線止穩，電、金、傳年後開盤首日(7)全數開高，但隨聯電(2303)、瑞昱(2379)走跌，環球晶(6488收購世創(Siltronic)破局拖累整體族群表現，台勝科(3532)盤中跌停，電子開高走低，加權指數漲幅一度收斂至37.95點，盤面轉由記憶體、散熱等族群各自發揮，隨後資金明顯流往金、傳表現，鋼鐵、塑化撐場，空運、貨櫃航運午盤接棒起漲，仍帶動加權終場漲幅擴大至225.90點，以17,900.3點作收。成交量3,035.71億。順利收復5日線與季線。3大類股指數全數收紅。29大類股指數漲多跌少，航運類股指數終場收漲8.56%，表現最佳，造紙、鋼鐵2大類股指數亦分別收漲3.64%、3.54%，表現僅次航運，僅半導體類指數終場收跌0.01%。OTC櫃買指數雖有大國鋼(8415)與元太(8069)雙雙漲逾7%撐場，千金股的信驊(5274)於站穩5日線後買盤轉入，終場大漲6.77%，順利收復月、季線，但主受矽晶圓雙雄與世界(5347)、譜瑞-KY(4966)壓抑表現，OTC櫃買指數終場收漲0.91%，仍未能收復半年線。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計：-49.81億元

外資：-64.07億元

投信：+23.54億元

同業調高年度獲利展望，貨櫃三雄全數亮燈

權值股部分，由於日本郵船(NYK)於2/3發布新聞稿，明言供應鏈瓶頸仍存，加上貨運需求旺盛，仍有利維持運價表現，將連帶帶動航空運輸事業與物流事業的營運表現，將年度合併淨利預期由原先的7,100億日圓大幅上修至9,300億日圓，年增上看568%，而川崎汽船(K-Line)於同日將年度合併淨利預期由3,700億日圓上修至5,200億日圓，年增上看378.4%，皆有望連續2年創歷史新高。而丹麥航運諮詢機構Sea Intelligence發佈的Global Liner Repor顯示，2021/12全球貨櫃船舶準班率僅32.05%，仍低於2021/08旺季的33.45%，塞港問題持續存在，仍有利於運價維持高檔，加上2022/02達飛、馬士基、赫伯羅德將結束凍漲，2022/6月美國西岸碼頭工人工會(ILWU)合約到期，亦有公會趁換約提高工資，談判破局可能導致缺工問題加深的觀望，貨櫃航運三雄首季營運不淡，加上同業上調獲利前景，運價仍有望延續高檔，萬海(2615)站穩5日線後午盤出現買盤點火，陽明(2609)、長榮(2603)同有買盤跟進，終場全數強鎖漲停。

(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

大國鋼2021EPS有望挑戰歷史新高，投信連6買

族群部分，鋼鐵、航運為今(7)日多方主軸，記憶體、miniLED、散熱、PCB、高速傳輸仍有資金著墨，而友達(2409)將在2/11舉行法說，且4Q21營收達930億、群創(3481)營收也撐在800億元，市場樂看雙虎單季獲利仍有望挑戰站上百億大關。午盤亦有買盤進場點火，友達(2409)、群創(3481)終場分別收漲3.47%、2.36%。而偏光板由於面板廠的產能利用率仍處高檔，仍有利於1Q22營運表現，其中誠美材(4960)雖於早盤出現買盤點火，漲幅一度擴大至7.11%，但受月季線壓力影響，終場漲幅收斂至3.77%。鋼鐵由於訂單展望能見度高，除東和鋼鐵(2006)大漲6.67%，順利突破整理區間，中鋼(2002)、中鴻(2014)億分別收漲1.78%、7.70%，而大成鋼(2027)旗下的大國鋼(8415)由於美國扣件需求暢旺，2022又有望受惠基建需求，加上且短線俄烏局勢可能影響鋁礦供應，令LME鋁價續揚，去年獲利表現上，1~3Q21的EPS高達2.62元，市場樂觀看待2021年度EPS有望向上挑戰3.5元，創歷史新高水準，隨族群走揚同獲買盤青睞，於突破2021/12/20高點後多方續揚，終場漲幅擴大至7.08%

延伸閱讀：《東和鋼鐵鋼構能見度直達年底，投信9日連買》

(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

盤面小結

整體而言，美國1月非農優於預期，在Amazon的財報利多帶動下，科技股反彈，美股四大指數中，那指試圖守穩10日線，於10日線與年線間震盪，費半雖一度收復半年線，但未能站穩再度回測年線，道瓊亦仍處半年線、年線之間震盪，但於那指搶回年線前仍宜審慎看待反彈，於台股部分，農曆年前1/26當週未能固守萬八大關與季線支撐，雖然今(7)日年後首日開紅順利收復季線，但FED 3月升息變因底定前，仍可能出現以盤代跌的情況，族群輪動快速個股波段放大，於加權確認收復站穩萬八大關、OTC確認收復並站穩年線之前操作難度大，後續進入1月營收公布期，能見度高的族群仍有表現機會，操作上仍延續先前看法，營收亮眼仍失守短均者應持續汰弱留強，嚴守停損以保留資金優勢。

免責宣言

本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》